事件:

　　1、长虹全面停止生产和销售非智能电视;2、中怡康国庆黄金周检测数据:电视销量同比增长14%,智能电视销量同比增长64.4%,占平板电视销量的比重达60%,智能电视市场被初步引爆。

　　点评:

　　十一黄金周智能电视销量占比达60%,显示智能电视正在加速。自上半年乐视推出X60到近期,TCL与爱奇艺的TV+,小米电视,阿里与创维合作的酷开TV,乐视新一代S50,预计11月上市的华数TV,智能电视可谓热闹非凡,从中怡康黄金销售数据看,智能电视销售占平板电视比重达60%。相关统计机构预计2013年智能电视有望达到2000万台,占比到50%。传统电视及厂商加速进入智能电视推广:海信极简主义(VIDAA十一金周销量超过5万台),TCL多元化智能应用(爱奇艺9月初发布至黄金发货超过2.2万台),创维全力打造4k之王(与阿里智能电视10月底开售发),长虹主打Ciri语音交互特色智能电视(并宣布全面停止非智能电视生产)(详见正文图表1);新进入者加速产品推出:乐视续X60/42电视,推出S50,小米推出47/48寸(加载小米盒子)电视,华数集团(阿里云系统)将于11月上市,同州推出全系列“飞TV”,联想等积极布局智能电视(详见正文图表2)。

　　智能电视加速渗透,带动相关电子零组件投资机会。相关零组件投资机会主要可分为四部分:内部结构、输入/输出、外围辅助设备、电视代工。内部结构主要是芯片结构(CPU+GPU)等,主要厂商仍是手机等相关制造商高通、联发科、晨星等;连接器相关、HDMI、USB及无限传输模块(wifi)、RF、蓝牙等,相关厂商依然是移动智能终端相关龙头企业。输入输出设备主要是遥控器、屏幕(3D、4K等)、体感(感应镜头等)、电声模块(声音、语音等),与移动智能终端有较多关联性。外围辅助相关:3D眼睛、体感遥控器(MEMS、触控等)、MHL(实现多屏互动)、游戏手柄等。电子组装制造,随着互联网等企业的进入到智能电视领域,由于其行业属性,电视品牌与生产制造分离是必然的,因此电视代工、盒子代工是必然的,因此将加速相关整机硬件的委外代工(详见正文3)。

　　投资策略从集中度和量的启动方面,首先是代工相关厂商有望受益:建议关注兆驰股份(002429,买入)等;其次是可能带动新增的wifi相关模块及外围新增的体感遥控相关:建议关注水晶光电(002273,未评级)等,以及精密连接器相关企业:立讯精密(002475,未评级)等。

　　风险提示竞争和监管;内部服务;接受度等。